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Notiziario Marketpress di
Martedì 01 Febbraio 2005
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GRUPPO PAGNOSSIN: INFORMATIVA AL MERCATO |
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Treviso, 1 febbraio 2005 - Aggiornamento sula situazione finanziaria al 31 dicembre 2004 Il Gruppo Pagnossin ritiene innanzitutto opportuno evidenziare, in relazione alla società controllata Richard Ginori 1735 Spa, gli eventi conseguenti alla cessione del complesso immobiliare di Sesto Fiorentino, cui era stata data menzione nei precedenti comunicati di cui l’ultimo quello del 20 dicembre 2004: In data 20 dicembre 2004, Richard-ginori 1735 ha ceduto alla società Ginori Real Estate Spa, società partecipata in misura paritetica al 50% da Richard Ginori 1735 Spa e Trigono Srl il complesso immobiliare di Sesto Fiorentino per un corrispettivo di Euro 31 milioni+Iva; In pari data sono stati incassati Euro 10 milioni, di cui Euro 7 milioni sono stati versati per l’aumento di capitale sociale della Ginori Real Estate contestualmente a pari versamento effettuato da Trigono Srl. I residui Euro 3 milioni sono stati utilizzati per Euro 1,8 milioni per il pagamento a Mps Leasing & Factoring della rata scaduta il 31 dicembre 2003 per l’acquisto della Museo e per Euro 1,2 milioni a supporto della gestione operativa; Il residuo del corrispettivo (escluso Iva) pari a Euro 21 milioni è stato incassato in data 17 gennaio 2005 (valuta 10 gennaio 2005) ed è stato/sarà utilizzato come segue: Euro 5,9 milioni per pagamento rata finpool, scaduta il 30 novembre 2004, comprensiva di interessi maturati al 30 novembre 2004 ed interessi di mora; Euro 2,5 milioni per pagamento a Mps Leasing & Factoring della rata scaduta il 31 dicembre 2004 per l’acquisto della Museo Richard-ginori della Manifattura di Doccia S.p.a.; Euro 4,8 milioni per rimborso finanziamento concesso, nel maggio 2003, dalla controllante Retma Holding B.v; Euro 3,0 milioni per estinzione finanziamento bancario; Euro 3,0 milioni per pagamento Iva di dicembre 2004; Euro 1,8 milioni per la gestione operativa Oltre a ciò, come già preannunciato al mercato, è in corso di definizione la vendita del complesso immobiliare di Laveno Molbello che dovrebbe generare, entro il mese di febbraio 2005, un introito netto di circa Euro 4,0 milioni. Si ricorda infine, che, in forza della cessione, Richard-ginori 1735 S.p.a. Vanta un ulteriore credito di €uro 6,2 milioni nei confronti di Ginori Real Estate S.p.a, la quale si accollerà, inoltre, il contratto di Leasing immobiliare attualmente in capo a Richard-ginori 1735 S.p.a. Per un valore di €uro 5 milioni. In merito alla situazione finanziaria della Società e del Gruppo al 31 dicembre 2004, si precisa quanto segue: In relazione al finanziamento in pool rappresentato da una linea di credito di euro 30 milioni, a tasso varabile (euribor+spread del 1,5%) messa a disposizione alla società Pagnossin S.p.a. Da un gruppo di banche con capofila la Banca Antonveneta, è già stato presentato alle banche del pool un nuovo piano di riscadenziamento del finanziamento. Alla data odierna le banche del pool non hanno ancora formalizzato la risposta al sopraccitato piano. Come già indicato nel bilancio al 31 dicembre 2003 la società non ha rispettato i covenants relativi ai rapporti mol/fatturato – reddito operativo/oneri finanziari – debiti finanziari netti/patrimonio netto – patrimonio netto maggiore di €uro 60 milioni. Per quanto concerne la controllata Richard Ginori si conferma, come già comunicato al mercato, che ha raggiunto un accordo con tutte le banche del finanziamento in pool di residui euro 16,8 milioni in virtù del quale le stesse banche hanno aderito alla richiesta di dilazionare il pagamento dell’ultima rata scaduta il 30 maggio 2004 al 30 novembre 2005. L’accordo delle banche è stato raggiunto senza la concessione di alcuna garanzia o impegno da parte della società e senza apportare alcuna modifica al contratto di finanziamento in pool in essere, ad esclusione dell’incremento dell’1% dello spread sul tasso di riferimento. Come già indicato nel bilancio al 31 dicembre 2003 la società Richard-ginori 1735 non ha rispettato i covenants relativi ai rapporti mol/fatturato – oneri finanziari/fatturato – risultato d’esercizio previsti nel finanziamento. Sui finanziamenti in essere non sono state rilasciate garanzie reali, né esistono altri obblighi o impegni (cosiddetti negative pledges), ad esclusione di quanto segue: a. Dell'impegno della Pagnossin di non diminuire la partecipazione in Richard Ginori al disotto del 50,01% senza il consenso delle banche partecipanti al pool; b. Del pegno sulle azioni R.g. A favore di Unicredit Banca per un complessivo valore di Euro 7.512 migliaia a garanzia di un finanziamento erogato alla Retma Holding dal medesimo istituto di credito per Euro 5.600 migliaia. Per quanto riferito al finanziamento di cui sopra concesso a Retma Holding B.v. Si precisa che nel mese di marzo 2004 è pervenuta alla controllata la richiesta per il rimborso di tale finanziamento, ma la posizione è stata inclusa tra quelle oggetto di negoziazione da parte della controllante Pagnossin S.p.a. Con il ceto bancario. Rispetto al 31.12.2003 il gruppo ha acceso il seguente nuovo finanziamento: - mutuo ipotecario di €uro 2,7 milioni, acceso dalla Richard Ginori 1735 S.p.a. Nel mese di giugno, con ammortamento in 30 rate semestrali, di cui la prima al 30 dicembre 2005; il tasso di riferimento è variabile e commisurato al tasso Euribor a tre mesi più spread 1,75. Si evidenzia inoltre che in data 18 novembre 2004, si è conclusa l’operazione di aumento di capitale sociale in Richard Ginori 1735 Spa. L’offerta è risultata interamente sottoscritta e sono state emesse complessivamente n.9.080.000 azioni al prezzo di €uro 0,52 ciascuna, per un valore complessivo pari a €uro 4.721.600, di cui €uro 3.500.000 utilizzato per il rimborso del finanziamento ricevuto da Starfin S.r.l.. L’introito netto di €uro 1.221.600 è stato completamente incassato e utilizzato a servizio della gestione operativa. Il Capitale Sociale della Società ammonta pertanto a €uro 25.968.800 ed è costituito da n. 99.880.000 azioni ordinarie del valore nominale di €uro 0,26 ciascuna. La Società Pagnossin S.p.a. Ha affidamenti con il sistema bancario in essere al 31 dicembre 2004 per circa 7.450 migliaia di €uro, che sono stati ridotti di circa 750 mila €uro dal 31 dicembre 2003. Gli utilizzi al 31 dicembre 2004 sono pari a circa €uro 4.099 migliaia al lordo dei saldi bancari attivi pari a circa €uro 653 mila pertanto gli affidamenti risultano utilizzati per il 46%. Gli utilizzi si riferiscono per €uro 2.034 migliaia a finanziamenti su “autoliquidante” (fatture commerciali e ricevute bancarie); Per quanto concerne il Gruppo, gli affidamenti con il sistema bancario in essere al 31 dicembre 2004 ammontano a circa 26,8 milioni di €uro. Gli utilizzi al 31 dicembre 2004 sono pari a circa €uro 19.462 migliaia al lordo dei saldi bancari attivi pari a circa €uro 1.006 migliaia pertanto gli affidamenti risultano utilizzati per il 69%. Gli utilizzi si riferiscono per €uro 14.446 migliaia a finanziamenti su “autoliquidante” (fatture commerciali e ricevute bancarie); La posizione finanziaria netta della Società Pagnossin S.p.a. Al 31 dicembre 2004 è peggiorata di circa €uro 1.726 migliaia rispetto al 31 dicembre 2003, e di circa 501 rispetto al 30 novembre 2004. Per quanto concerne il Gruppo la posizione finanziaria netta è migliorata di circa 4,4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e di 1,1 milioni di euro rispetto al 30 novembre 2004, essenzialmente per le operazioni descritte nelle pagine precedenti. In forza dei soli eventi descritti nella prima parte la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2004 diminuisce, già dalla metà del mese di gennaio, di ben Euro 13,4 milioni. Oltre a ciò, risulta azzerata nei debiti diversi la posizione verso Mps Leasing & Factoring pari ad Euro 4,3 milioni generatasi per l’acquisto della Museo. In sintesi: Pagnossin Spa
| Posizione finanziaria netta | Saldo al 31/12/2004 | Saldo al 30/11/2004 | Saldo al 31/12/2003 | | (migliai di euro) | | | | | | Scadenze in anni | | Scadenze in anni | | Scadenze in anni | | Totale | Entro 1 | Da 2 a | Oltre | Totale | Entro 1 | Da 2 a | Oltre | Totale | Entro 1 | Da 2 a | Oltre | | | | 5 | 5 | | | 5 | 5 | | | 5 | 5 | | Utilizzo fido di cassa | 2.065 | 2.065 | | | 1.593 | 1.593 | | | 2.657 | 2.657 | | | | Conto unico Sbf | 883 | 883 | | | 1.222 | 1.222 | | | 919 | 919 | | | | Anticipazioni a breve | 1.151 | 1.151 | | | 1.246 | 1.246 | | | 1.072 | 1.072 | | | | Finanziamento in pool | 30.000 | | 30.000 | | 30.000 | | 30.000 | | 30.000 | | 30.000 | | | Totale debiti vs. Banche | 34.099 | 4.099 | 30.000 | 0 | 34.061 | 4.061 | 30.000 | 0 | 34.648 | 4.648 | 30.000 | 0 | | Debiti vs. Altri finanziatori | 0 | | | | 0 | | | | 0 | | | | | Debiti vs. Contr.,coll.,correllate. | 4.521 | 4.521 | | | 3.426 | 3.426 | | | 1.612 | 1.612 | | | | (Cassa e banche attive) | -653 | -653 | | | -21 | -21 | | | -19 | -19 | | | | Totale altri debiti | 3.868 | 3.868 | 0 | 0 | 3.405 | 3.405 | 0 | 0 | 1.593 | 1.593 | 0 | 0 | | Totale posiz. Finanz. Netta | 37.967 | 7.967 | 30.000 | 0 | 37.466 | 7.466 | 30.000 | 0 | 36.241 | 6.241 | 30.000 | 0 |
Gruppo Pagnossin | Posizione finanziaria netta | Saldo al 31/12/2004 | Saldo al 30/11/2004 | Saldo al 31/12/2003 | | | Scadenze in anni | | Scadenze in anni | | Scadenze in anni | | Totale | Entro 1 | Da 2 a 5 | Oltre 5 | Totale | Entro 1 | Da 2 a 5 | Oltre 5 | Totale | Entro 1 | Da 2 a 5 | Oltre 5 | | Utilizzo fido di cassa | 5.016 | 5.016 | | | 3.683 | 3.683 | | | 6.257 | 6.257 | 0 | 0 | | Conto unico Sbf | 8.608 | 8.608 | | | 9.975 | 9.975 | | | 10.325 | 10.325 | 0 | 0 | | Anticipazioni a breve | 5.838 | 5.838 | | | 6.141 | 6.141 | | | 9.205 | 9.205 | 0 | 0 | | Finanziamento in pool | 54.870 | 16.919 | 36.320 | 1.631 | 54.870 | 11.200 | 41.549 | 2.121 | 52.170 | 11.200 | 40.970 | 0 | | Totale debiti vs. Banche | 74.332 | 36.381 | 36.320 | 1.631 | 74.669 | 30.999 | 41.549 | 2.121 | 77.957 | 36.987 | 40.970 | 0 | | Debiti vs. Altri finanziatori | 79 | 75 | 4 | 0 | 87 | 83 | 4 | 0 | 229 | 158 | 71 | 0 | | (Cassa e banche attive) | -1.006 | -1.006 | 0 | 0 | -276 | -276 | 0 | 0 | -361 | -361 | 0 | 0 | | Totale altri debiti | -927 | -931 | 4 | 0 | -189 | -193 | 4 | 0 | -132 | -203 | 71 | 0 | | Totale posiz. Finanz. Netta | 73.405 | 35.450 | 36.324 | 1.631 | 74.480 | 30.806 | 41.553 | 2.121 | 77.825 | 36.784 | 41.041 | 0 |
Aggiornamento dati patrimoniali Di seguito si riportano alcuni dati patrimoniali e sulla situazione finanziaria aggiornati al 31 dicembre 2004: Vierne richiama l’attenzione che il saldo “crediti di natura commerciale” della Società Pagnossin pari a €uro 5.032 migliaia al 31 dicembre 2003 (inclusivo del saldo relativo ai crediti verso controllate, controllanti, collegate e altre correlate) si è ridotto al 31 dicembre 2004 a circa €uro 3.351 migliaia. Mentre il saldo crediti verso controllate, collegate e terzi iscritto nelle immobilizzazioni finanziarie al 31 dicembre 2003 pari a €uro 4.049 migliaia passa a €uro 44 mila al 31 dicembre 2004 (non sono stati rilevati crediti verso altre società correlate), la riduzione di tali crediti è dovuta alla sottoscrizione di aumento di capitale sociale nella controllata Vaserie Trevigiane Int S.p.a., pari a euro 2.185 migliaia, previa copertura di perdite pari a euro 1.933 migliaia. Per quanto concerne il Gruppo, il saldo dei “crediti di natura commerciale” verso terzi, è pari a €uro 31.613 migliaia al 31 dicembre 2003 e si è ridotto al 31 dicembre 2004 a circa €uro 25.472 migliaia. Il saldo crediti verso terzi, controllate, controllanti, collegate e altre correlate iscritto nelle immobilizzazioni finanziarie al 31 dicembre 2003 pari a €uro 8.466 migliaia passa a €uro 5.866 migliaia al 31 dicembre 2004. Premesso che tutti i debiti finanziari sono stati inclusi nella tabella relativa all’esposizione finanziaria, si forniscono qui di seguito alcune informazioni sui “debiti verso fornitori”, “debiti previdenziali”, “debiti tributari” e “altri debiti”. Il saldo “debiti verso fornitori” della Società Pagnossin S.p.a. Passa dai 2.859 migliaia di €uro al 31 dicembre 2003 ai 2.199 migliaia di €uro al 31 dicembre 2004. Di questi risultavano scaduti €uro 100 mila al 31 dicembre 2003 ed €uro 213 mila al 31 dicembre 2004. Relativamente ai “debiti previdenziali” risultano scaduti al 31 dicembre 2004 circa 813 mila €uro relativi ai contributi dovuti dai mesi di febbraio a dicembre. Relativamente ai “debiti tributari” al 31 dicembre 2004 non risultano debiti scaduti. Relativamente al saldo “altri debiti” al 31 dicembre 2004 risultava un debito scaduto e non pagato di €uro 123 mila relativo alle quote non pagate del compenso per gli amministratori per l’anno 2003. Per quanto concerne la situazione del Gruppo si evidenzia che il saldo “debiti verso fornitori” passa dai 9.816 migliaia di €uro al 31 dicembre 2003 ai 10.105 migliaia di €uro al 31 dicembre 2004. Di questi risultavano scaduti €uro 2.368 migliaia al 31 dicembre 2003 e €uro 2.512 migliaia al 31 dicembre 2004. Si sottolinea che alla data del 31 dicembre 2004 non esistono procedimenti legali in essere relativi a pagamenti di debiti scaduti. E’ stato raggiunto un accordo di dilazione con il competente ufficio Inps per un importo, residuo ad oggi, pari a circa €uro 303 mila da parte della controllata Richard Ginori 1735 S.p.a.. Relativamente ai “debiti tributari” al 31 dicembre 2004 risultava un saldo scaduto e non pagato di €uro 1.144 mila. Relativamente al saldo “altri debiti” al 31 dicembre 2004 risultava un debito scaduto e non pagato di €uro 123 mila relativo alle quote non pagate del compenso degli amministratori nella Pagnossin S.p.a. Per l’anno 2003. Commento sullo stato di attuazione del Piano di riorganizzazione del Gruppo 1 ) Attività di rilancio dell’azione commerciale e di marketing. E’ in fase di completamento una revisione dell’organico del settore commerciale, si è già provveduto sin dai primi mesi di quest’anno all’assunzione di nuovo personale : 1 direttore commerciale estero con esperienza in settore affine; 2 area managers su estero; 1 responsabile per il mercato Italia canale grande distribuzione. Per il settore marketing è in corso la valutazione di un agenzia esterna, con particolare esperienza nel settore della comunicazione ed immagine e per la pianificazione di campagne d’informazione. E’ stato avviato un rapporto di collaborazione con un’agenzia esterna per la progettazione del packaging per i nuovi prodotti. E’ in via di definizione il restyling del sito internet, avviato all’inizio di quest’anno . 2) Attività di valorizzazione dei marchi Oltre a quanto sopra descritto, è stata intrapresa già dall’anno scorso, una nuova strategia che prevede la produzione di articoli in porcellana e in ceramica, in abbinamento a noti marchi della moda italiana ed internazionale : Missoni e Oscar De La Renta. Questa iniziativa, già sul mercato con Missoni Home, sta trovando riscontro in molti mercati con buone potenzialità di business. Contemporaneamente, si sta lavorando allo sviluppo di nuovi prodotti per rafforzare la tradizionale leadership di avanguardia sul decorato e in particolare sul colorato. 3) Attività di riduzione dei costi E’ in corso una operazione di riduzione dei costi di manodopera tramite l’utilizzo degli istituti previsti dalla legge, in tal modo si realizza una flessibilità della produzione per adeguarla al mercato. E’ stata inoltre avviata una politica commerciale su alcune linee di prodotto a prezzi concorrenziali, in modo da sostenere la vendita in particolari canali, realizzando così un maggiore utilizzo degli impianti con tenuta di efficienza degli stessi e riduzione dell’incidenza dei costi fissi. Si sta sviluppando il canale della commercializzazione di prodotti affini per l’arredo tavola, allo scopo di ottenere, oltre ad aumento di fatturato , anche un maggior assorbimento dei costi di struttura. In particolare si sottolinea che sono state avviate iniziative di riduzione dei costi operativi i cui effetti dovrebbero incidere sui conti economici a partire dal secondo trimestre del 2004 e più in particolare: l’accordo, raggiunto alla fine di aprile, per la messa in mobilità di tutti i n. 48 dipendenti dello Stabilimento di Laveno che ha consentito la vendita del cespite con conseguenti benefici sull’indebitamento finanziario (R.g.); l’accordo sempre di fine aprile con decorrenza 3 maggio 2004, per l’utilizzo, per un periodo di 13 settimane con possibilità di ricorrere ad un eventuale ulteriore periodo di sospensione dell’attività lavorativa, della Cassa Integrazione Guadagni per n. 65 addetti dello Stabilimento di Sesto Fiorentino (R.g.); in proseguio di quanto sopra in data 1° ottobre è stato raggiunto un nuovo accordo per la sospensione delle attività lavorative previsto per un massimo di sessanta dipendenti R.g., per un periodo di dodici settimane, dal 4 ottobre al 24 dicembre 2004; in data 6 maggio 2004 è stato raggiunto l’accordo per la Cassa Integrazione Guadagni riguardante n. 19 operai addetti allo Stabilimento di Trequanda a decorrere dal 10 maggio e sino al 28 agosto 2004, tenuto conto del conto periodo di chiusura feriale dello stabilimento. Successivamente (30-09-04) è stato raggiunto un nuovo accordo sindacale per la Cig riguardante n. 12 operai (su un totale di 16 dipendenti), che decorrerà dal 11 ottobre 2004 al 18 dicembre 2004 per la durata di 10 settimane; la risoluzione del contratto, con decorrenza maggio 2004, con la cooperativa esterna che occupava 35 dipendenti e svolgeva attività nel reparto scatolatura e magazzino prodotti finiti (R.g.). Dal mese di gennaio 2004 sono state attuate 12 settimane di Cig per 20 operai a rotazione, e dal 30 aprile sono stati messi in mobilità 20 dipendenti; sono inoltre stati definiti ulteriori periodi di Cig, di 5 settimane, per il periodo 19 luglio-17 settembre e di 7 settimane per il periodo 6 dicembre- 22 gennaio 2005, che hanno coinvolto buona parte dei dipendenti (Pagnossin). 4) Dismissioni degli assets Relativamente alle operazioni straordinarie di cessione degli assets immobiliari da parte della controllata Richard Ginori 1735 S.p.a., si ritiene innanzitutto opportuno evidenziare che, in data 20 dicembre 2004, hanno avuto esecuzione le operazioni inerenti la cessione del complesso immobiliare di Sesto Fiorentino, alle condizioni più volte comunicate al mercato. Pagnossin S.p.a. Ha recentemente conferito a Mediobanca S.p.a, nell’ambito dell’obiettivo strategico di valorizzazione di taluni assets della società, un incarico volto all’analisi delle alternative per la valorizzazione della partecipazione di controllo detenuta nella Richard Ginori 1735 S.p.a. Che contempla, tra l’altro, il possibile avvio di una procedura d’asta competitiva per la cessione, in tutto o in parte, della predetta partecipazione (comunicato stampa del 29 ottobre 2004). La Pagnossin, infine, ha ricevuto alcune offerte informali di acquisto del complesso industriale di Gattinara. Si attendono altre offerte prima di definire la vendita.
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