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Notiziario Marketpress di
Martedì 13 Aprile 2004
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SEAT PG_ COLLOCATI 1,3 MILIARDI DI EURO, LA PIU’ GRANDE EMISSIONE AD OGGI DI HIGH YIELD BOND (OBBLIGAZIONI AD ALTO RENDIMENTO) DENOMINATI IN EURO CEDOLA PARI ALL’8%, IN LINEA CON LE MIGLIORI ATTESE |
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Milano, 13 aprile 2004 – Seat Pg ha ricevuto l’8 aprile comunicazione da parte di Lighthouse International Company S.a. Del collocamento con successo dell’emissione obbligazionaria curata dalla società lussemburghese e i cui proventi saranno utilizzati per finanziare parte della distribuzione del dividendo straordinario che verrà posta al voto dell’Assemblea di Seat il prossimo 14/15 aprile. L’emissione ha un valore di 1,3 miliardi di Euro, superiore di 150 milioni di Euro all’ammontare originariamente previsto a fronte dell’elevata domanda e tale da consentire la cancellazione della Second Lien Facility di pari importo prevista dalla struttura di finanziamento approvata dal Consiglio di Seat Pg il 26 marzo scorso, con beneficio in termini di semplificazione della struttura complessiva e di costo totale del debito. Il rendimento dell’emissione, pari a 8,0%, risponde alle migliori attese espresse dal management in occasione della presentazione alla Comunità Finanziaria (che aveva indicato un range tra 8% e non oltre il 10%), e determina un costo totale dell’indebitamento di Seat Pg pari a circa il 6,6%-6,7% (inclusi oneri fiscali e copertura sui tassi), in linea con le indicazioni a suo tempo fornite al mercato (comprese tra il 6,5% ed il 7%). Il prestito obbligazionario di Ligthouse International Company Sa, che rappresenta la più grande emissione mai avvenuta ad oggi nel comparto dei titoli ad alto rendimento (high yield) denominati in Euro, è stato collocato presso investitori istituzionali statunitensi ed europei, inclusi quelli italiani. A tale ultimo proposito nei giorni scorsi la Banca d’Italia ha preso atto che il collocamento in Italia sarebbe avvenuto presso investitori istituzionali con l’esclusione dell’offerta ovvero della vendita dei titoli alle persone fisiche sia sul mercato primario sia su quello secondario. L’emissione ha ricevuto nei giorni scorsi il rating di Moody’s (B3, stable outlook) e di Standard&poor’s (B, negative outlook). Il rating e il tasso dell’emissione sono leggermente migliori di quelli che il Consiglio d’Amministrazione aveva assunto come base delle valutazioni di sostenibilità del debito - sulla quale l’organo amministrativo aveva espresso parere positivo nella Relazione all’Assemblea depositata lo scorso 30 marzo - conseguenti alla prospettata distribuzione di un dividendo straordinario. L’esito positivo dell’emissione e i rating ricevuti, coerenti con quelli assegnati inizialmente in passato ad operazioni simili, riconoscono la solidità dell’azienda e la sue elevata capacità di generazione di cassa e confermano il positivo apprezzamento dei mercati finanziari dei suoi piani futuri.
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