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Notiziario Marketpress di
Mercoledì 18 Giugno 2003 |
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PEOPLESOFT E J.D. EDWARDS MODIFICANO L´ACCORDO DEFINITIVO DI FUSIONE LE DUE SOCIETÀ RIAFFERMANO L´IMPEGNO NEI CONFRONTI DEL MERGER PER ACCELERARNE L´AVVIO
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Milano, 18 giugno 2003 - Peoplesoft Inc. (Nasdaq: Psft) e J.d. Edwards & Company (Nasdaq: Jdec) hanno annunciato di aver modificato l´accordo definitivo secondo il quale Peoplesoft intende acquistare J.d. Edwards. I nuovi termini concordati intendono consentire alle due società di accelerare il perfezionamento della transazione anticipando i vantaggi che scaturiranno dalla fusione e incrementando l´aumento dell´utile destinato agli azionisti Peoplesoft. Sulla base del prezzo di chiusura dell´azione ordinaria Peoplesoft alla data del 13 giugno 2003, pari a 16,92 dollari per azione, la valutazione di ciascun titolo ordinario emesso da J.d. Edwards equivale a 14,33 dollari per azione per un valore totale della transazione di circa 1,75 miliardi di dollari. Sulla base dei 122,4 milioni di azioni J.d. Edwards circolanti, tale importo verrà pagato con 863 milioni di dollari in contanti e 52,6 milioni di azioni Peoplesoft di nuova emissione. Ciascun azionista J.d. Edwards avrà il diritto di scegliere il tipo di pagamento - contante o titoli - salva ripartizione proporzionale. La transazione dovrebbe ripercuotersi positivamente sull´utile per azione Peoplesoft 2004 su base rettificata escludendo l´ammortamento di beni immateriali acquistati, la riduzione contabile dei risconti passivi e altre rettifiche contabili relative all´acquisizione. Si prevede che la transazione possa essere perfezionata nel terzo trimestre solare 2003. Le modifiche apportate all´accordo: Riaffermano l´impegno di Peoplesoft e J.d. Edwards nei confronti della fusione. La combinazione di Peoplesoft e J.d. Edwards rappresenta un chiaro vantaggio per gli azionisti, i clienti e il personale di entrambe le aziende. I Consigli delle due società hanno approvato unanimemente le modifiche all´accordo riaffermando il loro sostegno nei confronti dell´operazione. Accelera il perfezionamento dell´operazione e minimizza l´incertezza dei clienti. Le due società ritengono che i nuovi termini dell´accordo possano minimizzare l´incertezza suscitata nei clienti dalla recente offerta di acquisto presentata da Oracle permettendo a Peoplesoft e J.d. Edwards di velocizzare i piani di integrazione e il conseguimento dei vantaggi derivanti dalla fusione. Protegge e rafforza il valore degli azionisti. La quota della transazione destinata ad essere liquidata in contanti aumenta la certezza del valore dell´operazione nei confronti degli azionisti J.d. Edwards e, nel contempo, incrementa la crescita dell´utile per azione Peoplesoft a beneficio di tutti gli azionisti. "La combinazione tra Peoplesoft e J.d. Edwards fornirà un valore eccezionale ai nostri clienti e ai nostri azionisti", ha dichiarato Craig Conway, Presidente e Ceo di Peoplesoft. "Peoplesoft assumerà un ruolo di rilievo sul mercato proponendo la più ampia scelta di applicazioni software integrate disponibili sulla più completa gamma di hardware, sistemi operativi, database e application server. Il nuovo accordo appena annunciato non fa che velocizzare i vantaggi attesi dagli azionisti Peoplesoft". "Questa combinazione tra J.d. Edwards e Peoplesoft rappresenta un incontro perfetto tra due società straordinarie e assolutamente complementari: è il risultato di uno studio attento e ragionato", ha commentato Bob Dutkowsky, Chairman, Presidente e Ceo di J.d. Edwards. "Il nuovo accordo definitivo permette alle due società di sfruttare sinergie finanziarie a breve termine e di erogare un valore agli azionisti a lungo termine". Le nuove sinergie Peoplesoft ha rivisto le precedenti stime relative alle sinergie basate su informazioni disponibili al momento dell´annuncio della fusione. Ne risulta che le opportunità per il miglioramento dell´efficienza operativa, la riduzione delle spese e l´aumento delle vendite dovrebbero tradursi in un valore compreso tra 150 e 200 milioni di dollari l´anno, da realizzarsi completamente nel 2004. Si attendono risparmi dalle efficienze che possono essere ricavate nelle organizzazioni di consulenza e di vendita della società, nonché dall´eliminazione delle funzioni, del personale e delle sedi ridondanti. Peoplesoft si attende inoltre ulteriori opportunità di fatturato dalle attività di cross-selling e up-selling condotte presso la nuova base installata combinata. Termini, finanziamenti e condizioni Gli azionisti J.d. Edwards potranno scegliere se ricevere in cambio delle loro azioni J.d. Edwards contanti o titoli, salva ripartizione proporzionale. Secondo le scelte che verranno effettuate dagli azionisti e la conseguente eventuale ripartizione proporzionale, gli azionisti J.d. Edwards riceveranno contanti, una frazione del capitale ordinario Peoplesoft, o una combinazione di entrambi, in ogni caso per un valore totale di 7,05 dollari più l´equivalente di 0,43 azioni ordinarie Peoplesoft per ciascuna azione ordinaria J.d. Edwards posseduta. I contanti e i titoli Peoplesoft pagabili agli azionisti J.d. Edwards saranno allocati secondo le scelte espresse e le procedure di ripartizione proporzionale in modo tale che la quota contanti pagabile da Peoplesoft sia fissata a 7,05 dollari moltiplicati il numero di azioni J.d. Edwards acquistate, e il numero totale di azioni Peoplesoft trasferite agli azionisti J.d. Edwards sia fissato a 0,43 moltiplicato il numero di azioni J.d. Edwards acquistate nell´ambito dell´operazione. La quota pagata in titoli dovrebbe essere esente da imposte nei confronti degli azionisti J.d. Edwards. Peoplesoft prevede di avviare al più presto l´offerta di concambio, completata la quale verranno acquistate tutte le azioni J.d. Edwards eventualmente rimanenti nel corso della seconda fase della fusione. Perfezionata l´acquisizione, gli azionisti J.d. Edwards deterranno la proprietà del 14,3% della nuova società. Peoplesoft prevede di finanziare la parte contante della transazione mediante la liquidità e gli investimenti di cui dispone e che, alla data del 31 marzo 2003, erano pari a circa 2 miliardi di dollari. La transazione è soggetta a verifiche da parte degli enti di controllo e ad altre condizioni di chiusura usuali. Citigroup Global Markets e Goldman, Sachs & Co. Agiranno da advisor finanziari e Gibson, Dunn & Crutcher Llp da advisor legali di Peoplesoft. Morgan Stanley è l´advisor finanziario e Wilson Sonsini Goodrich & Rosati è l´advisor legale di J.d. Edwards. |
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